单口相声大王刘宝瑞先生有一段经典相声，叫《测字》，前半段讲的是有一个叫“大不同”的算命先生，分别给张宗昌、小马弁以及一个死刑犯，用同一个“人”字测出不同的身份；后半段呢则是用同一个“猪”字分别给三个流氓测出三种命运。当然，刘先生这段相声的主要目的是反对封建迷信，告诉我们江湖术士其实都是骗人滴，顺带也抨击一下万恶的旧社会。而刘先生万万没有想到的是，他这段相声还能对我们的小微信贷有指导作用。报表是必须的，但功夫全在观察和逻辑上。就像测字先生必须要求客户提供一个“字”以便算命一样，小微信贷也同样要求客户必须提供一份财务报表，大家都装模作样地依据对方提供的基本信息进行测算，从而得出准确、不准确的判断。但就像“大不同”对同一个“人”字有不同的判断一样（这不就相当于企业提供了基本相同的报表），小微信贷中报表本身也并不是那么重要，功夫全在观察和逻辑上呢！而我们的目的是很明确的：了解企业有没有归还本息的意愿和能力？（插一句，小微信贷中意愿往往也是能力的一部分）那观察些什么呢？
1）底子有多厚？2）流量有多大？3）意外有多少？前两个大概可以概括为财务报表还原，这个在之前已经讲过很多了。第3）则主要包括对外担保、诉讼等可能影响企业还贷能力的意外信息，还有就是企业应对环境变化的能力。
通过对以上综合信息的观察其实只是整个算命过程的第一步，一个优秀的测字先生必然还需要很强的逻辑分析能力，能够将观察到的各种表象加以分析，从而得出准确判断。就比如那个死刑犯虽然外表已经包装成了大人模样（报表很好看），还带了马弁（场面很不错），不时地咋乎一下给造势（甚至有领导打招呼），可是面黄肌瘦显然营养不良，多少有些拘谨看马弁颜色行事，不符合大人身份啊！再结合张宗昌昨日表现（骗贷的意愿），这人是个囚犯也就八九不离十了。
选企业在势，更在时。
相声的后半段讲的是三个身份相同的流氓却有了不同的遭遇，一个得吃一个得穿，另一个倒是得了一顿打。刘先生解释为主人对猪在不同时期的相同表现的不同反应。这就告诉我们啊，做企业既要搞清楚企业自身的状况，也需要认准时机，该进则进该退则退。
经济发展是有周期的，企业更是如此。当处在顺周期环境下，谨慎地乐观无疑是最好的选择，因为一切都在向上，我们可以适度地提高对杠杆的容忍度，毕竟回报可能也不错。
而当企业处在经济逆周期时，这个逻辑就需要发生根本变化了。就像当前。
在逆周期下，即使企业本身资质不错（老三也是流氓，一般人可不敢惹），也需要谨慎评价，多做负性假设，即项目失败了会怎样？经营遇到困境了怎么办……这个时候我们应该考虑的是我们的安全边际在哪里？得不着吃，得不着穿，至少考虑怎样能够不挨打吧。
当然在经济逆周期中同样也会存在处在上升周期的企业，这就要先断“人”再断“猪”，确实资质好，有前途的大力支持，光有前景好的比如许多互联网创业公司，我觉得还是先记着这顿打，看看情况再说吧。」
